密切關注目標日期基金
如果退休儲蓄就像設定一個日期一樣簡單,將您的投資賬戶指向正確的方向,然後離開很長一段時間,然後在您想要的時候找到所有準備好的東西,那將是真正令人滿意的。
目標日期基金迅速贏得了人氣,因為它們承諾讓交易者退休甚至更久,同時消除處理資產配置、投資組合再平衡和業餘愛好費用威脅的麻煩。但他們絕對能讓事情變得那麼簡單嗎?
是的,但最簡單的一點。雖然這些資金有其用途,但買家希望繼續積極規劃他或她的退休生活。一刀切永遠不會讓男人或女人變得漂亮,也不會像量身定制的東西那樣健康,無論是三件套還是退休計劃。
您可以將目標日期基金視為一種包裝,在單一保護範圍內持有多個基礎共同金融或變動交易價格範圍 (ETF) 的投資。該基金與未來的某個日期掛鉤,通常被認為是基金持有人預計的 12 個月退休。在正常的時間間隔內,基金會在不同的持股之間進行機械調整,以反映市場行為並減少對風險較高的財產(通常是股票)作為退休日期策略的宣傳。這種分配變化被稱為基金的“漂移路徑”,旨在減少接近投資者退休日期的大型市場下滑速度日期的潛在危害, 因為時間太少,無法變得更好。
這些預算如此迅速流行的原因有很多。首先,目標日期基金很方便,因為它們允許交易者在單個基金中訪問多個資產指令。一定程度的多元化是內置的。這些預算可以減輕積極控制投資組合的壓力,這可以使他們對沒有時間或沒有意願控制自己投資組合的個人有吸引力的投資,但無論誰缺乏立即聘請投資顧問的資源。
財務認可的另一個因素是根據 2006 年養老金保護法制定的安全港指南,該指南使目標日期資金成為 401(ok) 計劃的合格默認資金,並自動註冊。許多團體現在使用價格範圍,因為他們的員工的默認偏好,他們經常發現慣性比積極選擇他們的投資更容易。
然而,目標日期價格範圍並不是靈丹妙藥。其中許多預算帶有必須使投資者必須謹慎的功能。一是收費。平均成本比率實際上也可能是基礎基金管理費用的加權平均值,或者基金運營商也可能會在基礎預算的最高點收取額外費用。共同價格中的一個重要內容是該基金是由指數還是由主動控制的預算製成的。與主動控制的價格範圍相比,指數價格範圍傾向於降低成本,因為它們只是簡單地調整基準並且需要更少的監督。主動管理型基金的經理試圖通過主要基於他們對市場狀況的解釋來調整基金的投資組合來征服各自的基準。由於額外的主管監督,這些價格範圍傾向於具有更高的管理和行政價格。與不同的 401(ok) 或投資賬戶價格一樣,交易者應該確保他們認清了他們所購買的東西。
一些投資者還將目標日期價格範圍理解為本質上安全的投資,或者更糟的是,確保有足夠的退休金。事實上,特別基金提供了非常不同程度的危險。此外,許多目標日期財務認為債券比股票更安全,因此會更重地加權債券,因為投資者會考慮基金的目標日期。鑑於目前低愛好利率的環境,債券相對於股票的安全邊際並不那麼明確。未來利率上升將表明債券費用降低。利率變化的影響將取決於基金內債券的久期。在優選的情況下,隨著費用向上推動,具有較長成年期的債券將看到更大的費用下降。
除了獨特基金債券投資的構成外,費用上漲對投資者造成的損害程度將取決於利率上升的速度和速度。與持有短期債券的基金相比,長期債券配置較高的基金將遭受更大的損失。那些在 2008 年或 2009 年退休的人面臨著因經濟衰退而遭受重創的股票投資組合;將資金投入到目標日期財務中並將債券保護視為既定條件的退休人員也可能很快就會陷入類似的境地。
除了了解目標日期價格範圍的一般危險之外,買家還需要注意,現在並非所有此類預算都是相同的,即使他們有相同的 12 個月目標。每個基金親戚圈都有其個人理念,即在其目標日期基金陣容中必須涵蓋哪些資產課程(例如,商品或房地產),基金將多久重新平衡,以及基金何時以多快的速度轉向可以更加保守的投資。如果投資者不了解自己的基金自己家族的方法,他們可能會毫不費力地發現自己投資的基金並不適合自己的情況。
投資者還應記住,適合他們的基金可能不是他們假設退休的 12 個月的目標。例如,具有較高風險承受能力的個人可能會選擇在退休前保留較高的股票權重。他們必須記住,投資目標日期價格範圍的日期要晚於他們預期的退休年份(以及 2030 年而不是 2020 年)。目標日期價格範圍通常對股票具有更高的宣傳度,就像它們可能從目標年份開始一樣,因此選擇更遠的未來日期往往會保持更好的股票水平並可能獲得更高的回報。了解一些基金的目的是在目標日期達到最保守的水平也很重要,即使不同的價格範圍可能要到幾年後才會轉向他們的最大保守配置。這一切都依賴於基金運營商的理念。確保所選基金符合投資者的目標至關重要。
選擇目標日期基金應該包含與選擇任何其他基金相同類型的盡職調查。查看一個組織為現代退休人員設立的基金有助於了解即將退休的投資組合可能是什麼樣的。這種鍛煉對於尋求將錢花在一個日期接近盛行的基金上的人來說是最有用的。目標日期越遠,基金運營商就越有可能在目標日期到來之前改變基金的策略。
除了上述問題,交易者還必須不要忘記:
基金的分配如何適合其投資組合中的相反投資 他們
在現在和未來的威脅容忍度
基金是否使用積極管理的投資或指數價格範圍
基金經理必須擺脫的戰術自由有多大如果市場條件改變,浮動方向
基金重新平衡的頻率
所有這一切更不用說目標日期價格範圍毫無用處。這有許多合乎邏輯的動機。所描述的收益計劃的時代已經一去不復返了,投資者現在需要購買他們的個人退休金。投資者通常在他們的退休賬戶之外的投資組合中幾乎沒有其他東西,其中很多很可能默認包含目標日期價格範圍。此外,許多交易者無法輕鬆應對自己的投資組合。這些價格範圍確保了專家理解的積極默認程度,一些交易者對此感到欣慰。
然而,目標日期價格範圍內的交易者不應該認為他們可以誠實地“設定它並忽略它”。很少有交易者可以向資金顧問提供資金,然後忽略測試 10 年、20 年或 30 年。為什麼對目標日期基金也這樣做?投資者需要經常評估其基金的資產配置和收費。此外,雖然投資者可能選擇了適合他們當時願望的基金,但這些願望隨後可以進行交易。通貨膨脹、興趣愛好的增加、全新的流程、家庭狀況的變化或新的退休計劃,都可能導致以前身材出色的人變得不舒服。就算現在投資人的個人狀況沒有改變,基金圈親戚的理念也有可能發生改變。